中央财经大学龙马学者特聘教授、博士生导师，管理科学与工程学院院长，国家金融安全教育部工程研究中心副主任。北京高校优秀本科育人团队“投资学本科育人团队”负责人，国家级一流专业投资学专业负责人。2003年12月于中国矿业大学（北京）获管理学博士学位；2007-2008年作为国家公派学者赴美国佐治亚理工学院（Georgia Institute of Technology）访学。自2004年7月起在中央财经大学任教，历任讲师、副教授、教授、博导；2006年3月至2010年6月任投资系主任；2010年7月至2012年10月任院长助理；2012年11月起任副院长；2019年9月至今任院长。

主要研究方向为投融资决策与风险管理、金融工程、技术经济及科技金融。研究专长在于融合金融学、经济学、管理科学与数量经济学等前沿方法，聚焦金融经济复杂系统建模、投融资理论与政策、金融微观市场结构、技术经济与政策等关键领域，深入开展理论、实证与政策研究。已主持完成省部级以上科研项目30余项，其中涵盖主持国家自然科学基金项目5项、国家自然科学基金重点项目子课题2项，教育部新世纪优秀人才支持计划项目1项、教育部人文社科项目1项，财政部项目2项，以及北京市发展与改革委员会重大项目1项、住房和城乡建设部项目1项等。

兼任教育部科技委学风建设与科学传播委员会委员、中国金融系统工程专业委员会理事、中国优选法统筹法与经济数学研究会理事，并担任《管理科学学报》《中国管理科学》《系统工程理论与实践》《管理科学》《系统工程学报》《管理评论》《数量经济技术经济研究》《金融学季刊》《国际金融研究》《经济地理》等十余本重要学术期刊的匿名审稿人。

入选教育部新世纪优秀人才支持计划（2013年），获评北京市教学名师（2021年）、北京市课程思政教学名师（2021年），作为主要成员入选全国高校黄大年式教师团队“金融安全工程”（2022年）。荣誉获奖还包括：教育部科技进步奖（2006年）、中央财经大学优秀共产党员（2023年）、骋望优秀教学成果奖（2020年）；多次荣获中央财经大学研究生论文大赛优秀指导教师奖（2018年、2019年）、优秀博士论文指导教师奖（2016年、2024年）、优秀硕士论文指导教师奖（2015年）；以及中央财经大学涌金教师学术奖（2017年）和中国大学MOOC年度新锐奖（2017年）等。

电子邮箱：liuzhidong@cufe.edu.cn liu_phd@163.com

学术研究兴趣与领域:

u 金融工程与风险管理、量化投资与金融科技、人工智能与金融

u 公司财务与价值投资、科技金融、中国投资

主要讲授课程：

u 本科生：投资学；投资价值分析与评价；投资项目评价

u 硕士研究生：投资学；行业投资前沿；科技金融

u 博士研究生：投资学前沿

主持或参加科研项目：

u 主持国家自然科学基金项目(批准号: 72571295)“AI-Agent驱动交易下指令簿市场中幌骗和价格操纵研究”(2026.1-2029.12).

u 参与国家自然科学基金重点项目(批准号:72331010)“多风险交互作用下的风险管理理论与方法”(2024.01- 2028.12).

u 主持财政部课题“构建新发展格局下的交通运输投融资体制机制研究”（2022.01-2022.11）.

u 主持住房和城乡建设部课题“城镇住宅抗震加固财税金融政策研究”（2019.03-2020.12）.

u 主持国家自然科学基金项目(批准号:71971226)“基于自适应状态相依Hawkes过程和双重深度Q学习的动态限价指令簿市场微观结构与最优交易执行研究”(2020.1-2023.12).

u 参与国家自然科学基金重点项目(批准号:71850008)“中国银行业信贷整体性风险的防范与化解”(2019.01- 2021.12).

u 主持国家自然科学基金项目(批准号: 71271223)“微观结构噪声下高频金融时间序列Lévy跳跃的非参数统计推断与应用研究”(2013.1-2016.12，后评估评级：优）.

u 主持国家自然科学基金项目(批准号: 70971145)“基于时变无限活动Lévy跳跃过程和贝叶斯序贯蒙特卡罗的期权定价方法与实证研究”(2010.1-2012.12).

u 主持国家自然科学基金项目(批准号: 70603034)“基于截断Lévy分布和条件混合Copula函数的资产组合风险度量与选择优化研究”(2006.1-2008.12，后评估评级：优）.

u 主持教育部“新世纪优秀人才支持计划”资助课题“基于高频数据的金融市场半鞅过程非参数统计推断与应用研究”(2013-2016).

u 主持中央财经大学科研创新团队项目：“金融复杂系统建模、决策优化与风险控制研究”（2010-2013）.

u 主持教育部人文社会科学基金项目(批准号: 08JC790107)“我国居民个人生命周期内消费与资产组合选择研究”(2009.11-2007.12).

u 主持财政部课题“我国投资边际效益的结构性分析-基于供给侧改革的分析”(2016-2017).

u 主持北京市发展改革委员会重大课题“十三五”时期构建与首都人口资源环境、城市功能布局相适应的投资体系研究” (2014-2015).

u 主持北京东方金诚信用管理有限公司数据清洗服务项目(2014-2017).

u 主持中国建材工业联合会项目“我国建材行业指数模型研究项目”（2015-2016）.

u 主持国家开发银行项目：“微贷和中小企业风险定价研究”（2008-2010）.

u 参与北京市教育委员会中央在京高校重大成果转化项目: 面向“双轮驱动”的北京市科技金融发展战略与实施路径(2015-2017).

u 参与国家自然科学基金面上项目（批准号：71673315）“高波动率资本市场与银行体系间多层、立体风险传导网络研究”（2017-2020）.

u 参与国家自然科学基金青年项目（批准号：71203247）“商业银行跨周期动态信用风险模型构建与调整”（2013-2015）.

u 参与北京市社会科学基金规划项目（批准号：16YJB036）“大数据驱动的商业银行小微信贷策略：基于北京市企业集群视角”（2016-2019）.

u 参与北京市自然科学基金面上项目（批准号：9152017）“基于人工免疫原理的北京高科技中小企业信用风险模型研究”（2015-2016）.

主编教材和国家一流课程建设

u 投资价值评估，清华大学出版社，2025.

u 投资学，高等教育出版社，2019.

u 投资学, 国家一流本科课程，2020.

u 投资学, 国家精品在线开放课程，2018.

专著

u 中国基础设施投融资创新发展，经济科学出版社，2023.

u 技术变革视角下科技金融创新与发展，经济科学出版社，2019.

u Lévy过程驱动下的期权定价及其贝叶斯参数统计推断方法研究，中国财政经济出版社，2019.

u 资产组合风险度量与优化研究：理论分析与实证研究 ,中国财政经济出版社，2008.

u 现代投资管理：一种均衡方法（译著），人民大学出版社，2007.

近期代表性研究成果

主要中文学术论文

u 刘志东，王婷. 基于多主体模型的碳配额分配对碳市场有效性的影响研究[J].系统科学与数学，2025年（知网首发）.

u 刘志东，李钦，荆中博，何晓奇. 高铁开通与制造业就业结构[J]. 2025,37 (06)：15-26.

u 刘志东，杨濯. 深度学习视角下限价指令簿信息含量研究[J].计量经济学报，2024, 4(05)：1408-1440.

u 刘志东，谢泽中. 中国基础设施融资结构、投资效率与财政金融风险[J].经济研究参考，2024, (05)：28-51.

u 刘志东，杨濯. 深度学习、指令成交概率与交易成本[J].系统工程理论与实践，2024，44（10）：3238-3260.

u 刘志东，惠诗濛，荆中博. “一带一路”倡议下省际对外直接投资能提升技术创新效率吗？—基于中国全球投资追踪数据的实证检验[J].管理评论，2024年（知网首发）.

u 刘志东，杨濯. 指令激励效应对中国股票市场的影响-基于标值Hawkes模型的实证分析[J].管理科学，2023,36(05)：142-162.

u 刘志东，谢泽中，荆中博，徐成彬. 地方政府财政实力、超额信贷扩张与城商行流动性风险[J].系统科学与数学，2023,43(12)：3148-3175.

u 刘志东，王超. 多层级指令流不平衡的价格冲击效应研究[J].中国管理科学，2023,31(12)：11-22.

u 刘志东，张培元，荆中博. 跨行业风险溢出冲击下我国银行业系统性风险研究[J].中国管理科学，2022,30(12): 1-12. （该文被人大报刊复印资料全文转载）.

u 刘志东，赵致远，王超. 指令流不平衡、指令爆发与价格冲击[J].系统工程理论与实践2022,42(09)：2367-2390.

u 刘志东，赵致远.基于状态依赖Hawkes过程的我国股市限价指令簿事件激励效应研究[J].中国管理科学. 2022,30(02):1-13.

u 刘志东，高洪玮.中国制造业集聚的演变特征及其影响因素——基于空间面板模型的实证研究[J].经济地理，2021,41(12)：33-42.

u 刘志东，谢泽中. REITs助力基建[J].中国财政, 2021,(12)：56-58.

u 刘志东，赵致远. 我国金融市场日内状态特征聚类与优化交易执行[J].系统科学与数学[J].2021,41(6)：1648-1668.

u 刘志东.新文科背景下投资学课程内容体系与课程建设探讨[J].中国大学教学，2021,(5)：54-59.

u 刘志东，谢泽中.我国基础设施领域REITs的关键点和发展路径分析[J] 中国工程咨询. 2020,(7):22-26.

u 严冠，刘志东.基于贝叶斯方法的中国商业银行同业借贷网络中系统风险研究[J]. 中国管理科学, 2020，（5）：14-26.

u 张一，刘志东，张永超，李喆.异质交易行为对市场价格发现能力的动态影响研究[J].管理科学, 2021,34(3)：148-162.

u 张一，刘志东，张永超.基于元模型的异质交易行为主体下股票市场微观结构仿真研究. [J].管理工程学报, 2021,35(1)：92-103.

u 刘志东，高洪玮.中国制造业出口对美国企业创新的影响[J].中国工业经济，2019, 22(1): 174-192. （该文被人大报刊复印资料全文转载）.

u 刘志东，高洪玮.东道国金融发展、空间溢出效应与我国对外直接投资:基于“一带一路”沿线国家金融生态的研究[J].国际金融研究，2019, (8): 45-55.（该文被人大报刊复印资料全文转载）.

u 刘志东，刘雯宇.基于Lévy过程驱动的非高斯OU期权定价模型及其贝叶斯序贯蒙特卡洛估计方法研究[J].管理科学学报，2019, 22(1): 17-43. （该文被人大报刊复印资料全文转载）.

u 刘志东，郑雪飞.基于Hawkes因子模型的股价共同跳跃研究[J]. 中国管理科学, 2018，26（7）：18-31.

u 阮禹铭，刘志东，肖哲.中国上市公司过度融资对公司创新影响——基于募投资金变更数据的研究[J].系统科学与数学, 2018，38（3）：379-394.

u 刘志东，姜玲.基于贝叶斯参数估计的期货市场交易成本、流动性与资产定价研究[J].管理科学, 2017,30(1):146－159.

u 刘志东，黄雨婷，刘雯宇.基于跳跃滤波和时变参数估计的中国股市微观结构研究[J].系统工程理论与实践, 2017,37(6):1393-1419.

u 张一，刘志东.异质交易行为主体下的金融传染机制及效应研究[J].中国管理科学, 2017，25（9）：37-45.

u 李慧嘉，严冠，刘志东，李桂君，章祥荪.基于动态系统的网络社团线性探测算法[J].中国科学:数学，2017，47（2）241-256.

u 刘志东，杨竞一.基于非参数日内跳跃检验和高频数据的公司信息披露对股市价格波动影响研究[J]. 中国管理科学, 2016，24（10）：22-34.

u 刘志东, 刘雯宇. Lévy 过程驱动的非高斯 OU 随机波动模型及其贝叶斯参数统计推断方法研究[J]. 中国管理科学, 2015, 23(8): 1-9.

u 刘志东、许健强.基于蒙特卡洛模拟的金融资产价格跳跃非参数检验方法比较研究[J].数量经济技术经济研究, 2016, (3):128-145.

u 刘志东，严冠.基于半鞅过程的中国股市随机波动、跳跃和微观结构噪声统计特征和驱动源研究[J].中国管理科学，2016, (5):18-30.

u 曾祥渭, 刘志东, 刘雯宇. 我国城市群商品住宅价格传导与波动性外溢研究[J]. 管理评论, 2015, 27(9): 3-13.

u 刘志东, 陈晓静. 无限活动纯跳跃 Levy 金融资产价格模型及其CF-CGMM 参数估计与应用[J]. 系统管理学报, 2010 (4): 428-438.

u 刘志东, 薛莉. 金融市场高维波动率的扩展广义正交 GARCH 模型与参数估计方法研究[J].中国管理科学, 2010, 18(6): 33-41.

u 刘志东. 多元 GARCH 模型结构特征, 参数估计与假设检验研究综述[J]. 数量经济技术经济研究, 2010 (9): 147-160.

u 刘志东, 陈晓静. Levy Tempered Stable 金融资产收益分布及其 CF-CGMM 估计方法研究[J].中国管理科学, 2009, 17(3): 18-26.

u 刘志东.度量收益率的实际分布和相关性对资产组合选择绩效的影响[J]. 系统管理学报, 2007,16(6): 628-635.

u 刘志东.基于 Copula-GARCH-EVT 的资产组合选择模型及其混合遗传算法[J].系统工程理论方法应用,2006, 15(2): 149-157.

u 刘志东.不同均值-风险准则下的资产组合有效前沿比较研究[J]. 经济数学, 2006, 23(1): 26-35.

主要英文学术论文

u Sectoral similarity of banks’business loans and its negative externality in China, Pacific-Basin Finance Journal,2025,91(06)102705 (with Guan Yana, Stefan Trück, Hongwei Gao)

u The Information Content of Overnight Information for Volatility Forecasting: Evidence From China's Stock Market，Journal of Forecasting，2025,0:1-15（with Yi Zhang, Long Zhou）.

u Climate risk concern and green premium in the stock market: Evidence from China，Finance Research Letters，2025，84（11）107741（with Guan Yan，Fanglin Li，Lu Jolly Zhou）

u Herding behaviour towards high order systematic risks and the contagion Effect-Evidence from BRICS stock markets，North American Journal of Economics and Finance，2024, https://doi.org/10.1016/j.najef.2024.102219.（with Yi Zhang, Long Zhou, Baoxiu Wu）

u Risk spillovers in Chinese production network: A supply-side shock perspective, Humanities & Social Sciences Communications,2024,https://doi.org/10.1057/s41599-024-02834-8.（with Yuxue Chi , Zhongbo Jing, Xinge Zhou）

u The impact of environmental regulation on green TFP：A quasi-natural experiment based on China’s carbon emissions trading pilot policy，Energy，2024，306132357（with Zhongbo Jing, Ting Wang, Xuan Zhang）

u The financial impact of COVID-19 from the perspective of media coverage: Evidence from China，Emerging Markets Finance and Trade，2024，60/1/44-58.（with Yuxue Chi, Zhongbo Jing, Liyao Qi）

u Fuzzy clustering analysis for the loan audit short texts, Knowledge and Information Systems,2024,https://doi.org/10.1007/s10115-023-01943-1.（with Lu Han，Jipeng Qiang，Zhuangyi Zhang）

u Bank risk aggregation based on the triple perspectives of bank managers, credit raters, and financial analysts, Finance Research Letters,2024,57,104213.（with Lu Wei，Xiyuan Miao，HaoZhe Jing，Zezhong Xie ）

u The interplay between logistics strategy and platform’s channel structure design in B2C platform market, European Journal of Operational Research, 2023,310:812–833.（with He Liu ,Tianting Xu , Shuai Jing ,Shouyang Wang）

u Censored Semi-Bandit Model for Resource Allocation in Bike Sharing Systems, Expert Systems With Applications,2024,216,119447.（with Na Xie , Zhiheng Li , Shiqi Tan）

u A novel textual track-data-based approach for estimating individual infection risk of COVID-19,Risk Analysis,2024,43(1):156-182.（with Lu Wei Xiaojing Li Zhongbo Jing）

u Interconnectedness of financial institutions based on pledged shares in China，Finance Research Letters,2023,57,104151（with Guan Yan）

u Research on stock price prediction from a data fusion perspective，Data Science in Finance and Economics,2023,3(3):230-250（with Aihua Li, Qinyan Wei, Yong Shi）

u Spillover effects of banking systemic risk on firms in China: A financial cycle analysis, International Review of Financial Analysis,2022,82,102171（with Zhongbo Jing, Liyao Qi , Xuan Zhang）

u The Influence of Chinese Manufacturing Export on U.S. Corporate Innovation, China Economist,2021,16(2):28-42.（with Gao Hongwei）

u Improved incremental local outlier detection for data streams based on the landmark window model, Knowledge and Information Systems,2021,63, 2129–2155.（with Aihua Li，Weijia Xu，Yong Shi）

u Fast and accurate mining the community structure: integrating center locating and membership optimization，IEEE Transactions on Knowledge and Data Engineering, 2016,28(9):2349-2362(ESI高被引).（with Li, Hui-Jia; Bu, Zhan; Li, Aihua; Shi, Yong）

u Understanding the network optimization based on the Physarum-inspired model，Physics of Life Reviews,2019.（with Li, Guijun，Hu, Jun，Li, Hui-Jia）

u The Agglomeration of Manufacturing Industry, Innovation and Haze Pollution in China: Theory and Evidence，International Journal of Environmental Research and Public Health , 2020,17(5), 1670.（with Yang Cai, Xiaoping Hao）